Jeder Trade an einer Kryptobörse kostet etwas. Ein Teil der Kosten steht auf einer Gebührenseite. Ein Teil steckt versteckt im Preis, den Sie bekommen. Wenn Sie einen Bot wie Atheron Trading nutzen, der Trades in Ihrem eigenen Börsenkonto platziert, gehen diese Kosten von Ihrem Guthaben ab, nicht von unserem. Es lohnt sich also zu wissen, woher sie kommen.
Vorab ein Hinweis zu den Zahlen. Börsen veröffentlichen ihre eigenen Gebührentabellen und ändern sie von Zeit zu Zeit. Wir haben keine Tabelle einer Börse in diesen Artikel übernommen, denn eine Zahl, die Sie heute lesen, kann nächsten Monat falsch sein. Die Zahlen unten sind runde, erfundene Beispiele, die den Mechanismus zeigen sollen. Den echten Satz finden Sie auf der Gebührenseite Ihrer Börse. Notieren Sie sich das Datum, an dem Sie ihn gelesen haben.
Maker- und Taker-Gebühren
Eine Börse führt ein Orderbuch: eine Liste von Leuten, die zu bestimmten Preisen kaufen wollen, und Leuten, die zu bestimmten Preisen verkaufen wollen.
Wenn Sie eine Order platzieren, die im Buch liegt und wartet, sind Sie ein Maker. Sie bringen Liquidität ein. Wenn Sie eine Order platzieren, die sofort gegen etwas ausgeführt wird, das bereits im Buch steht, sind Sie ein Taker. Sie nehmen Liquidität heraus. Die meisten Börsen verlangen von Takern mehr als von Makern, weil Maker dem Markt helfen zu funktionieren.
Rechenbeispiel. Angenommen, eine Börse nennt eine Maker-Gebühr von 0,10 % und eine Taker-Gebühr von 0,20 %. Sie kaufen einen Coin im Wert von 1.000 Kanadischen Dollar.
- Als Maker beträgt die Gebühr 1.000 x 0,0010 = 1,00 Dollar.
- Als Taker beträgt die Gebühr 1.000 x 0,0020 = 2,00 Dollar.
Das sieht klein aus. Nun verkaufen Sie dieselbe Position später wieder als Taker. Noch einmal 2,00 Dollar. Kauf und Verkauf zu Taker-Sätzen haben 4,00 Dollar auf 1.000 gekostet, also 0,40 %. Der Coin musste sich um 0,40 % zu Ihren Gunsten bewegen, nur damit Sie auf null kommen. Ein Bot, der oft handelt, kann das viele Male pro Woche zahlen.
Viele Börsen senken die Gebühren auch, wenn Ihr Monatsvolumen steigt oder wenn Sie ein Guthaben in ihrem eigenen Produkt halten. Diese Stufen stehen auf derselben Gebührenseite. Prüfen Sie, in welcher Stufe Sie tatsächlich sind, nicht die beste auf der Liste.
Der Spread
Der Spread ist die Lücke zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer zahlt (Bid), und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer akzeptiert (Ask). Er ist keine Gebühr auf irgendeiner Tabelle, aber Sie zahlen ihn bei jedem Taker-Trade.
Rechenbeispiel. Das beste Bid liegt bei 100,00 und das beste Ask bei 100,20. Der Spread beträgt 0,20, also 0,20 % des Preises. Wenn Sie zum Ask kaufen und eine Sekunde später zum Bid verkaufen, ganz ohne Gebühren, haben Sie 0,20 % verloren. Bei einem wenig gehandelten Coin oder in einem schnellen Markt kann der Spread weit größer sein als die ausgewiesene Gebühr.
Eine Maker-Order kann den Spread vermeiden, weil Sie Ihren eigenen Preis setzen und warten. Der Preis dafür ist, dass Ihre Order vielleicht nie ausgeführt wird.
Funding-Zahlungen
Funding gilt nur für Perpetual Futures, nicht für den direkten Kauf eines Coins. Ein Perpetual-Kontrakt hat kein Ablaufdatum, deshalb nutzen Börsen eine regelmäßige Funding-Zahlung zwischen Long- und Short-Tradern, um den Kontraktpreis nahe am Spotpreis zu halten. Handelt der Kontrakt über Spot, zahlen meist die Longs an die Shorts. Handelt er darunter, zahlen meist die Shorts an die Longs.
Rechenbeispiel. Sie halten eine Long-Position im Wert von 1.000 Dollar. Der Funding-Satz für die nächste Periode beträgt 0,01 % und wird alle acht Stunden gezahlt. Sie zahlen 1.000 x 0,0001 = 0,10 Dollar pro Periode, also 0,30 Dollar am Tag, solange der Satz dort bleibt. Das klingt winzig, aber Funding-Sätze können das Vorzeichen wechseln und in einem überfüllten Trade steigen, und sie werden berechnet, ob sich Ihre Position bewegt oder nicht.
Funding fließt zwischen Tradern. Die Börse berechnet ihre normalen Maker- und Taker-Gebühren zusätzlich.
Table: Die vier Kosten nebeneinander, nur mit Beispielzahlen
| Kosten | Wo sie stehen | Wann Sie zahlen | Beispiel bei 1.000 Dollar |
|---|---|---|---|
| Maker-Gebühr | Gebührenseite | Wenn Ihre wartende Order ausgeführt wird | 1,00 bei 0,10 % |
| Taker-Gebühr | Gebührenseite | Wenn Ihre Order sofort ausgeführt wird | 2,00 bei 0,20 % |
| Spread | Orderbuch, nicht die Gebührenseite | Jedes Mal, wenn Sie das Buch kreuzen | 2,00 bei 0,20 % Spread |
| Funding | Futures-Seite | Jede Periode, in der Sie einen Perpetual halten | 0,10 pro Periode bei 0,01 % |
So lesen Sie eine Gebührenseite, ohne sich täuschen zu lassen
- Suchen Sie das Datum auf der Seite oder notieren Sie das Datum, an dem Sie sie gelesen haben. Sätze ändern sich.
- Suchen Sie Ihre eigene Stufe, nach Ihrem echten Monatsvolumen.
- Prüfen Sie, ob der Satz für Spot oder für Futures gilt. Die beiden unterscheiden sich oft.
- Suchen Sie nach Auszahlungs- und Einzahlungsgebühren. Sie sind getrennt und oft Festbeträge.
- Öffnen Sie das Orderbuch der Coins, die Sie handeln, und sehen Sie sich den Spread zu einer ruhigen und zu einer hektischen Zeit an.
Was das für einen Bot bedeutet
Atheron Trading platziert Trades in Ihrem eigenen Konto über einen API-Schlüssel, der handeln, aber nie auszahlen kann. So landet jede Gebühr auf Ihrem Börsenauszug, wo Sie sie sehen können. Jeder Trade des Bots wird erklärt, und Ihre eigenen Regeln zu Budget, Stop-Loss und Coin-Liste werden vor jedem Trade geprüft. Wenn Sie sehen wollen, wie sich eine Reihe von Trades summiert, bevor echtes Geld im Spiel ist, ist Paper Trading zu echten Preisen der richtige Anfang. Mehr lesen Sie bei Atheron Trading.
Gebühren sind kein Grund, auf das Handeln zu verzichten. Sie sind ein Grund zu rechnen. Kennen Sie den Satz, kennen Sie den Spread, wissen Sie, ob Funding gilt, und notieren Sie, wann Sie nachgesehen haben.
