Chaque opération sur une plateforme d’échange de cryptomonnaies coûte quelque chose. Une partie du coût est imprimée sur une page de frais. Une autre partie est cachée dans le prix que vous obtenez. Si vous utilisez un robot comme Atheron Trading, qui place des opérations dans votre propre compte de plateforme d’échange, ces coûts sortent de votre solde, pas du nôtre. Il vaut donc la peine de savoir d’où ils viennent.
Une remarque sur les chiffres avant de commencer. Les plateformes publient leurs propres grilles de frais et les modifient de temps à autre. Nous n’avons copié la grille d’aucune plateforme dans cet article, parce qu’un chiffre lu aujourd’hui peut être faux le mois prochain. Les chiffres ci-dessous sont des exemples ronds et fictifs, choisis pour montrer le mécanisme. Pour le taux réel, ouvrez la page des frais de votre plateforme et notez la date à laquelle vous l’avez lue.
Frais maker et frais taker
Une plateforme tient un carnet d’ordres : une liste de gens prêts à acheter à certains prix et de gens prêts à vendre à certains prix.
Si vous placez un ordre qui reste dans le carnet et attend, vous êtes un maker. Vous ajoutez de la liquidité. Si vous placez un ordre qui s’exécute tout de suite contre quelque chose déjà dans le carnet, vous êtes un taker. Vous retirez de la liquidité. La plupart des plateformes facturent plus aux takers qu’aux makers, parce que les makers aident le marché à fonctionner.
Exemple chiffré. Disons qu’une plateforme affiche des frais maker de 0,10 % et des frais taker de 0,20 %. Vous achetez pour 1 000 dollars canadiens d’une cryptomonnaie.
- Comme maker, les frais sont de 1 000 x 0,0010 = 1,00 dollar.
- Comme taker, les frais sont de 1 000 x 0,0020 = 2,00 dollars.
Cela paraît peu. Maintenant, revendez plus tard la même position, encore comme taker. Encore 2,00 dollars. Un aller-retour au tarif taker a coûté 4,00 dollars sur 1 000, soit 0,40 %. La cryptomonnaie devait bouger de 0,40 % en votre faveur juste pour que vous rentriez dans vos frais. Un robot qui négocie souvent peut payer cela plusieurs fois par semaine.
Beaucoup de plateformes réduisent aussi les frais à mesure que votre volume mensuel augmente, ou si vous détenez un solde de leur propre produit. Ces paliers se trouvent sur la même page de frais. Vérifiez le palier dans lequel vous êtes vraiment, pas le meilleur de la liste.
L’écart
L’écart est la différence entre le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer (le cours acheteur) et le prix le plus bas qu’un vendeur accepte (le cours vendeur). Ce n’est pas un frais inscrit sur une grille, mais vous le payez à chaque opération taker.
Exemple chiffré. Le meilleur cours acheteur est 100,00 et le meilleur cours vendeur est 100,20. L’écart est de 0,20, soit 0,20 % du prix. Si vous achetez au cours vendeur puis vendez au cours acheteur une seconde plus tard, sans aucuns frais, vous avez perdu 0,20 %. Sur une cryptomonnaie peu négociée, ou dans un marché rapide, l’écart peut être bien plus large que les frais imprimés.
Un ordre maker peut éviter de payer l’écart, parce que vous fixez votre propre prix et vous attendez. Le prix à payer, c’est que votre ordre pourrait ne jamais s’exécuter.
Les paiements de financement
Le financement ne s’applique qu’aux contrats à terme perpétuels, pas à l’achat direct d’une cryptomonnaie. Un contrat perpétuel n’a pas d’échéance, alors les plateformes utilisent un paiement de financement périodique entre les traders en position longue et ceux en position courte pour garder le prix du contrat près du prix au comptant. Si le contrat se négocie au-dessus du comptant, les longs paient habituellement les courts. S’il se négocie en dessous, les courts paient habituellement les longs.
Exemple chiffré. Vous détenez une position longue de 1 000 dollars. Le taux de financement pour la prochaine période est de 0,01 % et il est payé toutes les huit heures. Vous payez 1 000 x 0,0001 = 0,10 dollar par période, soit 0,30 dollar par jour, tant que le taux reste là. Cela semble minuscule, mais les taux de financement peuvent changer de signe et grimper quand une position est surchargée, et ils sont facturés que votre position bouge ou non.
Le financement circule entre les traders. La plateforme facture quand même ses frais maker et taker habituels en plus.
Table : Les quatre coûts côte à côte, avec des chiffres à titre indicatif seulement
| Coût | Où il est affiché | Quand vous le payez | Exemple sur 1 000 dollars |
|---|---|---|---|
| Frais maker | Page des frais | Quand votre ordre en attente s’exécute | 1,00 à 0,10 % |
| Frais taker | Page des frais | Quand votre ordre s’exécute tout de suite | 2,00 à 0,20 % |
| Écart | Carnet d’ordres, pas la page des frais | Chaque fois que vous traversez le carnet | 2,00 avec un écart de 0,20 % |
| Financement | Page des contrats à terme | Chaque période où vous détenez un perpétuel | 0,10 par période à 0,01 % |
Comment lire une page de frais sans se faire induire en erreur
- Trouvez la date sur la page, ou notez la date à laquelle vous l’avez lue. Les taux changent.
- Cherchez votre propre palier, d’après votre volume mensuel réel.
- Vérifiez si le taux s’applique au comptant ou aux contrats à terme. Ils sont souvent différents.
- Cherchez les frais de retrait et de dépôt. Ils sont à part et souvent des montants fixes.
- Ouvrez le carnet d’ordres des cryptomonnaies que vous négociez et regardez l’écart à un moment normal et à un moment achalandé.
[ !WARNING] Les frais et les écarts sont certains. Les gains ne le sont pas. Une stratégie qui négocie souvent doit rapporter plus que la somme de ces coûts avant de vous rapporter quoi que ce soit, et le trading de cryptomonnaies peut faire perdre de l’argent même quand chaque frais est bien compris.
Ce que cela veut dire pour un robot
Atheron Trading place des opérations dans votre propre compte au moyen d’une clé API qui peut négocier mais jamais retirer, alors chaque frais apparaît sur votre relevé de plateforme, où vous pouvez le voir. Chaque opération du robot est expliquée, et vos propres règles sur le budget, le stop-loss et la liste de cryptomonnaies sont vérifiées avant chacune. Si vous voulez voir comment une série d’opérations s’additionne avant qu’un vrai dollar soit en jeu, le trading sur papier à prix réels est le bon point de départ. Vous pouvez en lire davantage sur Atheron Trading.
Les frais ne sont pas une raison d’éviter de négocier. Ils sont une raison de compter. Connaissez le taux, connaissez l’écart, sachez si le financement s’applique, et notez quand vous avez vérifié.
