Cada operación en un exchange de criptomonedas cuesta algo. Parte del coste está impreso en una página de comisiones. Otra parte está escondida en el precio que obtiene. Si utiliza un bot como Atheron Trading, que ejecuta operaciones en su propia cuenta del exchange, esos costes salen de su saldo, no del nuestro. Por eso conviene saber de dónde vienen.
Una nota sobre las cifras antes de empezar. Los exchanges publican sus propias tablas de comisiones y las cambian de vez en cuando. No hemos copiado la tabla de ningún exchange en este artículo, porque una cifra leída hoy puede ser incorrecta el mes que viene. Las cifras siguientes son ejemplos redondos e inventados, elegidos para mostrar el mecanismo. Para conocer la tarifa real, abra la página de comisiones de su exchange y anote la fecha en que la leyó.
Comisiones de maker y de taker
Un exchange mantiene un libro de órdenes: una lista de personas dispuestas a comprar a ciertos precios y de personas dispuestas a vender a ciertos precios.
Si coloca una orden que se queda en el libro y espera, usted es un maker. Aporta liquidez. Si coloca una orden que se ejecuta de inmediato contra algo que ya está en el libro, usted es un taker. Retira liquidez. La mayoría de los exchanges cobran más a los takers que a los makers, porque los makers ayudan a que el mercado funcione.
Ejemplo práctico. Supongamos que un exchange indica una comisión de maker del 0,10 % y una comisión de taker del 0,20 %. Usted compra 1.000 dólares canadienses de una moneda.
- Como maker, la comisión es 1.000 x 0,0010 = 1,00 dólar.
- Como taker, la comisión es 1.000 x 0,0020 = 2,00 dólares.
Parece poco. Ahora venda esa misma posición más tarde, de nuevo como taker. Otros 2,00 dólares. Un ciclo completo de ida y vuelta a tarifas de taker ha costado 4,00 dólares sobre 1.000, es decir, un 0,40 %. La moneda tuvo que moverse un 0,40 % a su favor solo para quedar en tablas. Un bot que opera con frecuencia puede pagar esto muchas veces por semana.
Muchos exchanges también reducen las comisiones a medida que sube su volumen mensual, o si mantiene un saldo de su propio producto. Esos niveles están en la misma página de comisiones. Compruebe en qué nivel está usted realmente, no el mejor de la lista.
El spread
El spread es la diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar (el bid) y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar (el ask). No es una comisión que aparezca en ninguna tabla, pero la paga en cada operación como taker.
Ejemplo práctico. El mejor bid es 100,00 y el mejor ask es 100,20. El spread es 0,20, o un 0,20 % del precio. Si compra al ask y vende al bid un segundo después, sin ninguna comisión, ha perdido un 0,20 %. En una moneda con poco movimiento, o en un mercado rápido, el spread puede ser mucho mayor que la comisión impresa.
Una orden como maker puede evitar pagar el spread, porque usted fija su propio precio y espera. El coste es que su orden puede no ejecutarse nunca.
Pagos de financiación
La financiación solo se aplica a los futuros perpetuos, no a la compra directa de una moneda. Un contrato perpetuo no tiene vencimiento, así que los exchanges utilizan un pago de financiación periódico entre los operadores en largo y en corto para mantener el precio del contrato cerca del precio al contado. Si el contrato cotiza por encima del contado, normalmente los largos pagan a los cortos. Si cotiza por debajo, normalmente los cortos pagan a los largos.
Ejemplo práctico. Usted mantiene una posición larga por valor de 1.000 dólares. La tasa de financiación del siguiente periodo es del 0,01 % y se paga cada ocho horas. Usted paga 1.000 x 0,0001 = 0,10 dólares por periodo, o 0,30 dólares al día, mientras la tasa se mantenga ahí. Parece minúsculo, pero las tasas de financiación pueden cambiar de signo y subir cuando una operación está muy concurrida, y se cobran tanto si su posición se mueve como si no.
La financiación va de unos operadores a otros. El exchange sigue cobrando además sus comisiones normales de maker y de taker.
Table: Los cuatro costes uno junto a otro, con cifras solo ilustrativas
| Coste | Dónde se muestra | Cuándo lo paga | Ejemplo sobre 1.000 dólares |
|---|---|---|---|
| Comisión de maker | Página de comisiones | Cuando se ejecuta su orden en espera | 1,00 al 0,10 % |
| Comisión de taker | Página de comisiones | Cuando su orden se ejecuta de inmediato | 2,00 al 0,20 % |
| Spread | Libro de órdenes, no la página de comisiones | Cada vez que cruza el libro | 2,00 con un spread del 0,20 % |
| Financiación | Página de futuros | Cada periodo en que mantiene un perpetuo | 0,10 por periodo al 0,01 % |
Cómo leer una página de comisiones sin dejarse engañar
- Busque la fecha en la página, o anote la fecha en que la leyó. Las tarifas cambian.
- Busque su propio nivel, según su volumen mensual real.
- Compruebe si la tarifa es para el contado o para futuros. Suelen ser distintas.
- Busque las comisiones de retirada y de depósito. Son aparte y a menudo son importes fijos.
- Abra el libro de órdenes de las monedas con las que opera y mire el spread en un momento normal y en un momento de mucha actividad.
Qué significa esto para un bot
Atheron Trading ejecuta operaciones en su propia cuenta mediante una clave API que puede operar pero nunca retirar fondos, de modo que cada comisión aparece en el extracto de su exchange, donde usted puede verla. Cada operación que hace el bot se explica, y sus propias reglas de presupuesto, stop-loss y lista de monedas se comprueban antes de cada una. Si quiere ver cómo suma una serie de operaciones antes de que haya dinero real en juego, el paper trading a precios reales es el punto de partida. Puede leer más en Atheron Trading.
Las comisiones no son un motivo para dejar de operar. Son un motivo para contar. Conozca la tarifa, conozca el spread, sepa si se aplica la financiación y anote cuándo lo comprobó.
