Jeder Trade kostet etwas, auch wenn sich der Kurs nicht bewegt. Der größte Teil dieser Kosten entsteht an drei Stellen: bei der Handelsgebühr der Börse, beim Spread und, wenn Sie Perpetual-Kontrakte handeln, beim Funding. Dieser Artikel stellt die drei nebeneinander, damit Sie sehen, was ein Trade Sie wirklich kostet.
Ein Hinweis vor den Zahlen. Börsen ändern ihre Gebührenordnungen, und der Satz, den Sie zahlen, hängt oft von Ihrer Kontostufe, Ihrem Handelsvolumen und manchmal von der Coin ab. Wir nennen hier keine aktuellen Sätze einer Börse, denn ein Satz in einem Blogbeitrag ist schnell veraltet. Die Beispiele unten verwenden erfundene, runde Zahlen, damit sich die Rechnung leicht nachvollziehen lässt. Es sind keine Sätze einer Börse.
Maker- und Taker-Gebühren
Die meisten Börsen berechnen zwei unterschiedliche Sätze.
- Eine Maker-Order fügt dem Orderbuch etwas hinzu. Es ist eine Limit-Order, die wartet, zum Beispiel ein Kauf unterhalb des aktuellen Kurses.
- Eine Taker-Order entnimmt dem Orderbuch etwas. Sie wird sofort gegen eine bereits wartende Order ausgeführt, wie eine Market-Order.
Taker-Sätze liegen meist über den Maker-Sätzen. Maker geben der Börse Orders, gegen die sie abgleichen kann. Taker verbrauchen sie.
Angenommen, Ihre Börse verlangte erfundene 0,10 % für Maker und 0,20 % für Taker. Sie kaufen für 1.000 CAD mit einer Market-Order und zahlen also die Taker-Gebühr: 2 $. Später verkaufen Sie für 1.000 $ mit einer Limit-Order, die auf ihre Ausführung wartet, und zahlen die Maker-Gebühr: 1 $. Ohne Kursänderung hat der Round Trip 3 $ gekostet, also 0,3 % des Trades. Hätten Sie in beide Richtungen Market-Orders genutzt, wären es 4 $ gewesen.
Das ist die erste Wirkung von Gebühren. Sie setzen eine Hürde. Der Kurs muss sich mindestens so weit zu Ihren Gunsten bewegen, bevor der Trade die Gewinnschwelle erreicht.
Der Spread
Der Spread steht in keiner Gebührenordnung, aber Sie zahlen ihn trotzdem. Er ist die Lücke zwischen dem besten Preis, den jemand zahlen will (Bid), und dem besten Preis, zu dem jemand verkaufen will (Ask).
Angenommen, der Bid liegt bei 99,90 $ und der Ask bei 100,10 $. Die Mitte ist 100 $. Wenn Sie mit einer Market-Order kaufen, zahlen Sie den Ask, 100,10 $. Das sind 0,1 % über der Mitte, bei einem Kauf von 1.000 $ kostet Sie der Spread also etwa 1 $. Würden Sie sofort kaufen und wieder verkaufen, verlören Sie vor jeder Gebühr die gesamte Lücke von 0,20 $ je Einheit.
Spreads sind nicht fest. Sie werden tendenziell größer, wenn ein Markt ruhig ist, bei kleineren Coins mit weniger Orders und wenn Nachrichten die Kurse schnell bewegen. Eine große Order kann außerdem auf mehreren Preisstufen ausgeführt werden, was die Kosten weiter erhöht.
Funding bei Perpetual-Kontrakten
Funding gibt es nur bei Perpetual Futures, also Kontrakten ohne Enddatum. Wenn Sie Coins nur am Spot-Markt kaufen und verkaufen, zahlen Sie es nicht.
Zu festgelegten Zeitpunkten zahlen Händler auf der einen Seite des Marktes an Händler auf der anderen Seite. Ist die Funding-Rate positiv, zahlen Long-Positionen an Short-Positionen. Ist sie negativ, zahlen Short-Positionen an Long-Positionen. Die Zahlung richtet sich nach der vollen Größe Ihrer Position, nicht nach der Margin, die Sie hinterlegt haben. Hebel macht sie also größer.
Bei einer erfundenen Rate von 0,01 % auf eine Position von 1.000 $ zahlen Sie jedes Mal, wenn Funding berechnet wird, 0,10 $. Das wirkt klein. Über mehrere Tage gehalten, bei mehrmals täglicher Berechnung, summiert es sich. Ihre Börse veröffentlicht, wie oft sie Funding berechnet, und zeigt die aktuelle Rate an.
Alles zusammen
| Kosten | Wann sie anfallen | Erfundenes Beispiel |
|---|---|---|
| Taker-Gebühr beim Kauf | Market-Order | 2,00 $ |
| Spread beim Kauf | Ausführung zum Marktpreis | etwa 1,00 $ |
| Maker-Gebühr beim Verkauf | Wartende Limit-Order | 1,00 $ |
| Funding | Nur bei Perpetual-Kontrakten | 0,00 $ |
| Gesamt | etwa 4,00 $ |
Etwa 0,4 % sind weg, bevor sich der Kurs bewegt hat. Gebühren sind sicher. Gewinne sind es nicht. Krypto-Handel birgt echte Risiken, und Kosten machen dieses Risiko bei jedem Trade ein wenig größer.
Was Sie aus Ihrer eigenen Gebührenordnung notieren sollten
- Das Datum, an dem Sie sie gelesen haben.
- Ihre aktuelle Kontostufe.
- Ihren Maker-Satz und Ihren Taker-Satz.
- Eventuelle Rabatte und wovon sie abhängen.
- Wenn Sie Perpetual-Kontrakte handeln, wie oft Funding berechnet wird.
Wo Atheron Trading ins Spiel kommt
Atheron Trading platziert Trades in Ihrem eigenen Börsenkonto, über einen API-Schlüssel, der handeln, aber nie Geld abheben kann. Das heißt, die Handelsgebühren erhebt Ihre Börse nach der Gebührenordnung Ihres Kontos. Wir halten nie Ihr Geld.
Ihre Regeln, etwa Ihr Budget, Ihr Stop-Loss und Ihre Coin-Liste, werden vor jedem Trade geprüft, und jeder Trade wird erklärt, sodass Sie sehen können, was getan wurde und warum. Bis zum Start handelt der Bot nur mit Papiergeld, zu echten Preisen. Wenn Sie sich diese Ergebnisse ansehen, behalten Sie die Zahlen aus diesem Artikel im Kopf und fragen Sie sich, was die Gebühren und Spreads Ihrer eigenen Börse davon genommen hätten.
