Cada operación que realiza tiene un coste, incluso cuando el precio no se mueve. La mayor parte de ese coste procede de tres fuentes: la comisión de trading del exchange, el spread y, si opera con contratos perpetuos, el funding. Este artículo pone las tres juntas para que vea cuánto le cuesta realmente una operación.
Una advertencia antes de las cifras. Los exchanges cambian sus tarifas, y la tasa que usted paga suele depender del nivel de su cuenta, de su volumen de operaciones y, a veces, de la moneda. Aquí no citamos las tasas actuales de ningún exchange, porque una tasa impresa en un artículo se queda anticuada. Los ejemplos siguientes usan números redondos inventados para que la aritmética sea fácil de seguir. No son las tasas de ningún exchange.
Comisiones maker y taker
La mayoría de los exchanges cobran dos tasas distintas.
- Una orden maker añade liquidez al libro de órdenes. Es una orden límite que espera, por ejemplo una compra colocada por debajo del precio actual.
- Una orden taker retira liquidez del libro de órdenes. Se ejecuta de inmediato contra una orden que ya estaba esperando, como una orden de mercado.
Las tasas taker suelen ser más altas que las maker. Los makers dan al exchange órdenes con las que cruzar. Los takers las consumen.
Supongamos que su exchange cobrara, como ejemplo inventado, un 0,10 % a los makers y un 0,20 % a los takers. Usted compra 1000 $ CAD con una orden de mercado, así que paga la comisión taker: 2 $. Más tarde vende 1000 $ con una orden límite que espera a ejecutarse, así que paga la comisión maker: 1 $. Sin tener en cuenta ningún cambio de precio, la operación completa costó 3 $, es decir, el 0,3 % de la operación. Si hubiera usado órdenes de mercado en ambos sentidos, habrían sido 4 $.
Esa es la primera función de las comisiones: ponen un listón. El precio tiene que moverse a su favor al menos esa cantidad para que la operación quede en equilibrio.
El spread
El spread no aparece en ninguna tabla de comisiones, pero usted lo paga igualmente. Es la diferencia entre el mejor precio que alguien está dispuesto a pagar (el bid) y el mejor precio al que alguien está dispuesto a vender (el ask).
Supongamos que el bid es 99,90 $ y el ask es 100,10 $. El punto medio es 100 $. Cuando compra con una orden de mercado, paga el ask, 100,10 $. Eso es un 0,1 % por encima del punto medio, así que en una compra de 1000 $ el spread le cuesta aproximadamente 1 $. Si comprara y vendiera a la vez, perdería los 0,20 $ completos de diferencia por cada unidad, antes de cualquier comisión.
Los spreads no son fijos. Tienden a ampliarse cuando el mercado está tranquilo, en monedas pequeñas con pocas órdenes y cuando las noticias mueven los precios con rapidez. Además, una orden grande puede ejecutarse en varios niveles de precio, lo que eleva aún más el coste.
Funding en contratos perpetuos
El funding solo se aplica a los futuros perpetuos, contratos sin fecha de vencimiento. Si únicamente compra y vende monedas en el mercado al contado, no lo paga.
En momentos fijados, los operadores de un lado del mercado pagan a los del otro lado. Cuando la tasa de funding es positiva, los largos pagan a los cortos. Cuando es negativa, los cortos pagan a los largos. El pago se calcula sobre el tamaño total de su posición, no sobre el margen aportado, así que el apalancamiento lo hace mayor.
Con una tasa inventada del 0,01 % sobre una posición de 1000 $, pagaría 0,10 $ cada vez que se cobrara el funding. Parece poco. Mantenida durante días, con el funding cobrado varias veces al día, la cifra se acumula. Su exchange publica con qué frecuencia cobra el funding y muestra la tasa actual.
Todo junto
| Coste | Cuándo se aplica | Ejemplo inventado |
|---|---|---|
| Comisión taker en la compra | Orden de mercado | 2,00 $ |
| Spread en la compra | Cruzar al precio de mercado | aprox. 1,00 $ |
| Comisión maker en la venta | Orden límite que espera | 1,00 $ |
| Funding | Solo contratos perpetuos | 0,00 $ |
| Total | aprox. 4,00 $ |
Un 0,4 % aproximadamente se ha ido antes de que el precio haya hecho nada. Las comisiones son seguras. Las ganancias no. Operar con criptomonedas conlleva un riesgo real, y los costes hacen ese riesgo algo mayor en cada operación.
Qué anotar de su propia tabla
- La fecha en que la leyó.
- El nivel actual de su cuenta.
- Su tasa maker y su tasa taker.
- Los descuentos y de qué dependen.
- Si opera con contratos perpetuos, con qué frecuencia se cobra el funding.
Dónde encaja Atheron Trading
Atheron Trading realiza las operaciones en su propia cuenta del exchange, mediante una clave API que puede operar pero nunca retirar fondos. Eso significa que las comisiones de trading las cobra su exchange, según la tabla de su propia cuenta. Nosotros nunca custodiamos su dinero.
Sus reglas, como el presupuesto, el stop-loss y la lista de monedas, se comprueban antes de cada operación, y cada operación se explica, de modo que usted puede ver qué se hizo y por qué. Hasta el lanzamiento, el bot opera únicamente con dinero simulado, a precios reales. Cuando mire esos resultados, tenga presentes las cifras de este artículo y pregúntese qué se habrían llevado las comisiones y los spreads de su propio exchange.
