Chaque transaction que vous faites a un coût, même quand le prix ne bouge pas. Ce coût vient surtout de trois endroits : les frais de transaction de la plateforme, l'écart (le spread) et, si vous négociez des contrats perpétuels, le financement. Cet article met les trois côte à côte pour que vous voyiez ce que coûte vraiment une seule transaction.
Une précision avant les chiffres. Les plateformes modifient leurs grilles de frais, et le taux que vous payez dépend souvent du niveau de votre compte, de votre volume de transactions et parfois de la cryptomonnaie. Nous ne citons ici les taux actuels d'aucune plateforme, parce qu'un taux publié dans un article de blogue devient vite périmé. Les exemples ci-dessous utilisent des chiffres ronds inventés pour que le calcul soit facile à suivre. Ce ne sont les taux d'aucune plateforme.
[ !NOTE] Quand vous lisez la grille de frais publiée par votre propre plateforme, notez la date de votre lecture. Si vos chiffres vous semblent erronés plus tard, la première question à se poser est de savoir si la grille a changé.
Frais maker et taker
La plupart des plateformes facturent deux taux différents.
- Un ordre maker s'ajoute au carnet d'ordres. C'est un ordre à cours limité qui attend, par exemple un achat placé sous le prix actuel.
- Un ordre taker retire des ordres du carnet. Il s'exécute tout de suite contre un ordre qui attendait déjà, comme un ordre au marché.
Les taux taker sont habituellement plus élevés que les taux maker. Les makers donnent à la plateforme des ordres à jumeler. Les takers les consomment.
Supposons que votre plateforme facture, selon un exemple inventé, 0,10 % aux makers et 0,20 % aux takers. Vous achetez pour 1 000 $ CA au moyen d'un ordre au marché, donc vous payez les frais taker : 2 $. Plus tard, vous vendez pour 1 000 $ avec un ordre à cours limité qui attend d'être exécuté, donc vous payez les frais maker : 1 $. Sans tenir compte d'une variation du prix, l'aller-retour a coûté 3 $, soit 0,3 % de la transaction. Si vous aviez utilisé des ordres au marché dans les deux sens, il aurait coûté 4 $.
C'est la première chose que font les frais : ils fixent un seuil. Le prix doit évoluer en votre faveur d'au moins ce montant avant que la transaction atteigne le seuil de rentabilité.
L'écart
L'écart ne figure sur aucune grille de frais, mais vous le payez quand même. C'est la différence entre le meilleur prix qu'un acheteur offre (l'offre d'achat, ou bid) et le meilleur prix auquel quelqu'un vend (l'offre de vente, ou ask).
Supposons que l'offre d'achat est de 99,90 $ et l'offre de vente, de 100,10 $. Le milieu est de 100 $. Quand vous achetez avec un ordre au marché, vous payez le prix de vente, 100,10 $. C'est 0,1 % au-dessus du milieu, donc sur un achat de 1 000 $, l'écart vous coûte environ 1 $. Si vous achetiez et vendiez aussitôt, vous perdriez tout l'écart de 0,20 $ par unité, avant même les frais.
Les écarts ne sont pas fixes. Ils tendent à s'élargir quand le marché est calme, sur les petites cryptomonnaies où il y a moins d'ordres, et quand des nouvelles font bouger les prix rapidement. Un gros ordre peut aussi s'exécuter à plusieurs niveaux de prix, ce qui fait grimper le coût davantage.
Le financement des contrats perpétuels
Le financement ne s'applique qu'aux contrats à terme perpétuels, des contrats sans date d'échéance. Si vous ne faites qu'acheter et vendre des cryptomonnaies sur le marché au comptant, vous ne le payez pas.
À des moments fixes, les traders d'un côté du marché paient ceux de l'autre côté. Quand le taux de financement est positif, les positions longues paient les positions courtes. Quand il est négatif, les positions courtes paient les positions longues. Le paiement est calculé sur la taille totale de votre position, et non sur la marge que vous avez déposée, de sorte que l'effet de levier l'augmente.
Avec un taux inventé de 0,01 % sur une position de 1 000 $, vous paieriez 0,10 $ chaque fois que le financement est prélevé. Cela semble peu. Si vous gardez la position plusieurs jours, avec un financement prélevé plusieurs fois par jour, le total s'accumule. Votre plateforme publie la fréquence de prélèvement du financement et affiche le taux actuel.
Le total
Table : Un aller-retour au comptant de 1 000 $ CA, avec des chiffres inventés | Coût | Quand il s'applique | Exemple inventé | | --- | --- | --- | | Frais taker à l'achat | Ordre au marché | 2,00 $ | | Écart à l'achat | Exécution au prix du marché | environ 1,00 $ | | Frais maker à la vente | Ordre à cours limité qui attend | 1,00 $ | | Financement | Contrats perpétuels seulement | 0,00 $ | | Total | | environ 4,00 $ |
Environ 0,4 % est parti avant même que le prix ait bougé. Les frais sont certains. Les gains ne le sont pas. La négociation de cryptomonnaies comporte des risques réels, et les coûts rendent ce risque un peu plus grand à chaque transaction.
Ce qu'il faut noter dans votre propre grille
- La date de votre lecture.
- Le niveau actuel de votre compte.
- Votre taux maker et votre taux taker.
- Les rabais éventuels et ce dont ils dépendent.
- Si vous négociez des contrats perpétuels, la fréquence de prélèvement du financement.
Où Atheron Trading intervient
Atheron Trading place des transactions dans votre propre compte de plateforme, au moyen d'une clé API qui peut négocier, mais jamais retirer des fonds. Les frais de transaction sont donc facturés par votre plateforme, selon la grille propre à votre compte. Nous ne détenons jamais votre argent.
Vos règles, comme votre budget, votre stop-loss et votre liste de cryptomonnaies, sont vérifiées avant chaque transaction, et chaque transaction est expliquée, pour que vous voyiez ce qui a été fait et pourquoi. D'ici le lancement, le robot négocie uniquement avec de l'argent fictif, à des prix réels. Quand vous regardez ces résultats, gardez en tête les chiffres de cet article et demandez-vous ce que les frais et les écarts de votre propre plateforme auraient prélevé.
