Mit einem Hebel können Sie eine Position eröffnen, die größer ist als das Geld, das Sie einsetzen. Sie hinterlegen eine Margin, die Börse leiht Ihnen den Rest, und Ihre Position bewegt sich, als gehörte Ihnen das Ganze. Ein Gewinn wird vervielfacht. Ein Verlust auch. Um diese zweite Hälfte geht es in diesem Artikel.
Wir schreiben das, weil die Frage, die wir meist bekommen, „Wie viel Hebel soll ich nehmen“ lautet, und die ehrliche Antwort ist, dass Sie diese Zahl nicht als Erstes wählen. Ihr Stop-Loss wählt sie für Sie.
Was Liquidation bedeutet
Wenn Sie mit Hebel handeln, leiht Ihnen die Börse Geld und hält Ihre Margin als Sicherheit. Bewegt sich der Markt so weit gegen Sie, dass Ihr Verlust diese Margin fast aufzehrt, schließt die Börse die Position selbst. Das ist die Liquidation. Sie haben dabei kein Mitspracherecht, und meist verlieren Sie die gesamte Margin.
Der Abstand von Ihrem Einstiegskurs bis zu dieser erzwungenen Schließung ist der Liquidationsabstand. Als grobe Regel gilt: Vor Gebühren und der Erhaltungsmargin der Börse beträgt er etwa 100 geteilt durch Ihren Hebel, in Prozent. In der Praxis ist der genaue Wert kleiner, weil Börsen Sie etwas früher schließen, bevor Ihre Margin null erreicht.
| Hebel | Ungefähre Bewegung bis zur Liquidation |
|---|---|
| 2x | etwa 50 % |
| 5x | etwa 20 % |
| 10x | etwa 10 % |
| 25x | etwa 4 % |
| 50x | etwa 2 % |
| 100x | etwa 1 % |
Lesen Sie die unteren Zeilen langsam. Eine Bewegung von 1 % ist in einem Kryptomarkt kein Ereignis. Sie kann in einer einzigen Minute passieren, ganz ohne Nachrichten.
Warum der Stop-Loss zuerst kommt
Ein Stop-Loss ist der Kurs, bei dem Sie im Voraus entscheiden, dass die Handelsidee falsch war und Sie aussteigen. Er ist Ihr Ausstieg. Die Liquidation ist der Ausstieg der Börse. Die einzige vernünftige Anordnung ist, dass Ihr Ausstieg deutlich innerhalb des ihren liegt, sodass Sie zu Ihren eigenen Bedingungen aussteigen und den Großteil Ihrer Margin behalten.
Daraus folgt eine einfache Regel. Ihr Stop-Loss-Abstand muss deutlich kleiner sein als Ihr Liquidationsabstand. Liegt Ihr Stop 5 % unter dem Einstieg, setzt ein Hebel von 20x die Liquidation ungefähr an dieselbe Stelle, und Ihr Stop ist nur noch Dekoration. Bei 10x haben Sie etwas Spielraum. Bei 5x haben Sie echten Spielraum, und ein plötzlicher Docht durch Ihren Stop ist ein Verlust und kein Totalverlust.
Positionsgröße aus dem Stop ableiten, dann den Hebel ablesen
Die meisten Leute setzen den Hebel, wählen dann eine Position und suchen danach einen Stop. Drehen Sie das um.
- Entscheiden Sie, wie viel von Ihrem Konto Sie bei diesem einen Trade verlieren wollen, wenn der Stop ausgelöst wird. Viele Trader halten das klein, ein oder zwei Prozent.
- Entscheiden Sie anhand des Charts, wo der Stop hingehört, nicht danach, wie viel Sie gern riskieren würden. Ein zu enger Stop wird vom Rauschen ausgelöst.
- Teilen Sie das Geld, das Sie verlieren wollen, durch den Stop-Abstand. Das ist Ihre Positionsgröße.
- Vergleichen Sie diese Positionsgröße mit dem Geld, das Sie tatsächlich auf der Börse haben. Das Verhältnis ist der Hebel, den Sie brauchen.
Ein Rechenbeispiel mit erfundenen Zahlen. Sie haben 1.000 Dollar auf der Börse und sind bereit, bei einem Trade 20 Dollar zu verlieren. Der Chart sagt, der Stop gehört 4 % unter den Einstieg. 20 Dollar geteilt durch 4 % ergibt eine Position von 500 Dollar. Das ist die Hälfte Ihres Guthabens, also beträgt Ihr Hebel 0,5x. Gar kein geliehenes Geld.
Beachten Sie, was passiert ist. Ein vernünftiges Risikolimit und ein vernünftiger Stop haben eine Position ergeben, die keinen Hebel braucht. Das ist das normale Ergebnis für einen Trader, der vom Verlust ausgeht, den er hinnehmen kann. Ein Hebel kommt erst ins Spiel, wenn Sie eine größere Position wollen, als Ihre Risikoregel erlaubt, und das heißt nichts anderes, als dass Sie Ihre eigene Regel brechen wollen.
Warum die meisten Trader nicht viel Hebel nutzen sollten
- Kryptokurse bewegen sich ganz selbstverständlich um mehrere Prozent am Tag, manchmal in Minuten. Ein hoher Hebel setzt die Liquidation mitten in diesen normalen Bereich.
- Verluste wirken gegen Sie. Verlieren Sie die Hälfte Ihres Kontos, müssen Sie den Rest verdoppeln, nur um wieder dort zu stehen, wo Sie angefangen haben.
- Ein Hebel verursacht Kosten. Leihgebühren und Finanzierungszahlungen laufen, ob der Trade in Ihre Richtung geht oder nicht.
- Der Stress ist real. Eine Position, die bei einer Bewegung von 2 % verschwinden kann, lässt sich schwer ruhig halten, und Entscheidungen unter diesem Druck sind meist schlechter.
Manche erfahrene Trader nutzen einen moderaten Hebel, mit weiten Stops und kleinem Risiko pro Trade. Sie können das, weil Stop und Positionsgröße zuerst ausgerechnet wurden. Der Hebel war die letzte Zahl auf dem Blatt, nicht die erste.
Wo Atheron Trading hineinpasst
Atheron Trading ist um den Gedanken herum gebaut, dass Ihre Regeln vor jedem Trade kommen. Sie legen ein Budget, einen Stop-Loss und eine Liste von Coins fest, und diese Regeln werden vor jedem Trade geprüft, den der Bot platziert. Zwei KIs müssen sich einig sein, bevor etwas passiert, eine liest Kurs und Volumen, die andere Nachrichten und Beiträge in sozialen Netzwerken, und jeder Trade kommt mit einer Erklärung. Der Bot handelt in Ihrem eigenen Börsenkonto über einen API-Schlüssel, der handeln, aber nie auszahlen kann, und wir halten Ihr Geld nie.
Nichts davon beseitigt das Risiko des Kryptohandels. Ein Stop-Loss begrenzt, wie viel ein einzelner Trade Sie kosten kann, er sorgt nicht dafür, dass der Markt in Ihre Richtung läuft, und Verluste gehören zum Handel dazu. Wenn Sie sehen wollen, wie sich eine Stop-Loss-Regel verhält, bevor echtes Geld im Spiel ist: Paper Trading läuft mit Spielgeld zu echten Kursen, und bis zum Start ist das die einzige Art, wie der Bot handelt. Mehr lesen Sie bei Atheron Trading.
Gehen Sie vom Verlust aus, den Sie hinnehmen können. Setzen Sie den Stop dorthin, wo der Chart ihn hinlegt. Lassen Sie diese beiden Zahlen bestimmen, wie groß die Position sein darf. Wenn die Antwort „kein Hebel“ lautet, ist das kein Scheitern. Für die meisten Menschen ist es meistens die richtige Antwort.
