L’effet de levier vous permet d’ouvrir une position plus grande que l’argent que vous y mettez. Vous déposez une marge, la plateforme d’échange prête le reste, et votre position bouge comme si vous possédiez le tout. Un gain est multiplié. Une perte aussi. C’est cette deuxième moitié qui fait l’objet de cet article.
Nous écrivons ceci parce que la question qu’on nous pose est généralement « combien de levier devrais-je utiliser », et la réponse honnête est que ce n’est pas à vous de choisir ce chiffre en premier. C’est votre stop-loss qui le choisit pour vous.
Ce que veut dire la liquidation
Quand vous négociez avec levier, la plateforme vous prête de l’argent et garde votre marge en garantie. Si le marché va contre vous au point que votre perte est près de gruger toute cette marge, la plateforme ferme la position elle-même. C’est la liquidation. Vous n’avez pas votre mot à dire, et vous perdez habituellement toute la marge.
La distance entre votre prix d’entrée et cette fermeture forcée est la distance de liquidation. En gros, avant les frais et la marge de maintien de la plateforme, elle correspond à environ 100 divisé par votre levier, en pourcentage. Le chiffre exact est plus petit en pratique, parce que les plateformes vous ferment un peu avant que votre marge n’atteigne zéro.
Table : Distance de liquidation approximative selon le levier, avant les frais et la marge de maintien | Levier | Mouvement approximatif jusqu’à la liquidation | | --- | --- | | 2x | environ 50 % | | 5x | environ 20 % | | 10x | environ 10 % | | 25x | environ 4 % | | 50x | environ 2 % | | 100x | environ 1 % |
Lisez les dernières lignes lentement. Un mouvement de 1 % sur un marché crypto n’est pas un événement. Il peut survenir en une seule minute, sans aucune nouvelle.
Pourquoi le stop-loss vient en premier
Un stop-loss est le prix auquel vous décidez, à l’avance, que l’idée de transaction était mauvaise et que vous sortez. C’est votre sortie. La liquidation est la sortie de la plateforme. Le seul arrangement sensé est que votre sortie se trouve bien à l’intérieur de la leur, pour que vous partiez à vos conditions et gardiez la majeure partie de votre marge.
Cela donne une règle simple. La distance de votre stop-loss doit être nettement plus petite que votre distance de liquidation. Si votre stop est à 5 % sous l’entrée, un levier de 20x place la liquidation à peu près au même endroit, ce qui veut dire que votre stop est décoratif. À 10x, vous avez un peu de marge de manœuvre. À 5x, vous en avez une vraie, et une mèche soudaine qui traverse votre stop est une perte plutôt qu’une mise à zéro.
[ !WARNING] Dans un marché rapide, un ordre stop-loss peut s’exécuter à un prix pire que celui que vous avez fixé. Les frais et les coûts de financement grugent aussi votre marge tant que la transaction est ouverte. Ces deux facteurs réduisent l’écart entre votre stop et la liquidation. Laissez plus de place que ce que l’arithmétique indique.
Calculez la position à partir du stop, puis lisez le levier
La plupart des gens fixent le levier, puis choisissent une position, puis cherchent un stop. Faites l’inverse.
- Décidez quelle part de votre compte vous êtes prêt à perdre sur cette seule transaction si le stop est touché. Beaucoup de négociateurs gardent ce chiffre petit, un ou deux pour cent.
- Décidez où va le stop en fonction du graphique, pas en fonction de ce que vous aimeriez risquer. Un stop trop serré se fait toucher par le bruit.
- Divisez l’argent que vous êtes prêt à perdre par la distance du stop. C’est la taille de votre position.
- Comparez cette taille de position à l’argent que vous avez réellement sur la plateforme. Le rapport est le levier dont vous avez besoin.
Un exemple avec des chiffres inventés. Vous avez 1 000 dollars sur la plateforme et vous êtes prêt à perdre 20 dollars sur une transaction. Le graphique dit que le stop doit être à 4 % sous l’entrée. Vingt dollars divisés par 4 % donnent une position de 500 dollars. C’est la moitié de votre solde, donc votre levier est de 0,5x. Aucun emprunt.
Remarquez ce qui s’est passé. Une limite de risque raisonnable et un stop raisonnable ont produit une position qui n’exige aucun levier. C’est le résultat normal pour un négociateur qui part de la perte qu’il peut accepter. Le levier n’apparaît que lorsque vous voulez une position plus grande que ce que votre règle de risque permet, ce qui revient à dire que vous voulez enfreindre votre propre règle.
Pourquoi la plupart des négociateurs ne devraient pas en utiliser beaucoup
- Les prix des cryptos bougent couramment de plusieurs pour cent par jour, et parfois en quelques minutes. Un levier élevé place la liquidation à l’intérieur de cette plage normale.
- Les pertes jouent contre vous. Perdez la moitié de votre compte et vous devez doubler ce qui reste juste pour revenir au point de départ.
- Le levier ajoute des coûts. Les frais d’emprunt et les paiements de financement courent, que la transaction aille dans votre sens ou non.
- Le stress est réel. Une position qui peut disparaître sur un mouvement de 2 % est difficile à tenir calmement, et les décisions prises sous cette pression sont généralement pires.
Certains négociateurs expérimentés utilisent un levier modeste, avec des stops larges et un petit risque par transaction. Ils peuvent le faire parce que le stop et la taille de position ont été calculés d’abord. Le levier était le dernier chiffre sur la page, pas le premier.
Où se situe Atheron Trading
Atheron Trading est bâti sur l’idée que vos règles passent avant toute transaction. Vous fixez un budget, un stop-loss et une liste de cryptomonnaies, et ces règles sont vérifiées avant chaque transaction que le robot place. Deux IA doivent être d’accord avant que quoi que ce soit se produise, l’une lit le prix et le volume, l’autre lit les nouvelles et les publications sur les réseaux sociaux, et chaque transaction vient avec une explication. Le robot négocie dans votre propre compte de plateforme d’échange au moyen d’une clé API qui peut négocier mais jamais retirer, et nous ne détenons jamais votre argent.
Rien de tout cela n’élimine le risque de négocier des cryptos. Un stop-loss limite ce qu’une seule transaction peut vous coûter, il ne fait pas aller le marché dans votre sens, et les pertes font partie normale de la négociation. Si vous voulez voir comment une règle de stop-loss se comporte avant d’engager de l’argent réel, la négociation fictive fonctionne avec de l’argent fictif à des prix réels, et jusqu’au lancement, c’est la seule façon dont le robot négocie. Vous pouvez en lire plus sur Atheron Trading.
Partez de la perte que vous pouvez accepter. Placez le stop là où le graphique dit qu’il doit être. Laissez ces deux chiffres vous dire quelle taille la position peut avoir. Si la réponse est « aucun levier », ce n’est pas un échec. Pour la plupart des gens, la plupart du temps, c’est la bonne réponse.
