Casi todo el mundo conoce el apalancamiento como un control deslizante en la pantalla de un exchange: 2x, 10x, 50x. Parece la decisión principal. No lo es. La decisión principal es cuánto está dispuesto a perder en una operación y dónde coloca su stop-loss. El apalancamiento viene después y solo tiene una función real.
Este artículo recorre el orden que nos parece correcto: calcular la posición a partir del stop-loss, comprobar después la distancia a la liquidación y elegir por último el apalancamiento más bajo que encaje.
Paso 1: decida cuánto puede costarle una operación
Empiece por una cantidad fija que acepta perder si la operación sale mal. Muchos traders usan una parte pequeña de la cuenta, como el 1 %. En una cuenta de 10 000 $, son 100 $.
Esta cifra es suya. Debe ser lo bastante pequeña para que una racha de operaciones perdedoras no acabe con su actividad.
Paso 2: deje que el stop-loss fije el tamaño de la posición
Su stop-loss es el precio en el que admite que la operación era un error. Su distancia respecto a la entrada decide qué tamaño puede tener la posición.
La cuenta es sencilla:
- Cantidad en riesgo dividida entre la distancia al stop es igual al tamaño de la posición.
- Un riesgo de 100 $ con un stop un 5 % por debajo de la entrada da una posición de 2000 $.
- Un riesgo de 100 $ con un stop un 2 % por debajo de la entrada da una posición de 5000 $.
Fíjese en lo que ha pasado. Un stop más cercano permite una posición mayor con el mismo riesgo. Un stop más lejano obliga a una posición menor. El apalancamiento todavía no ha aparecido y su pérdida en el stop ya está fijada en unos 100 $, antes de comisiones y deslizamiento.
Paso 3: qué cambia realmente el apalancamiento
El apalancamiento le permite abrir esa posición aportando menos dinero propio como garantía, lo que se llama margen. Una posición de 5000 $ con 5x necesita unos 1000 $ de margen. Con 10x necesita unos 500 $.
No cambia su pérdida en el stop. Sigue siendo de unos 100 $. Lo que cambia es cuánto puede moverse el precio en su contra antes de que el exchange cierre la posición por usted. Es la distancia a la liquidación.
Como guía aproximada, la liquidación está a una distancia de 1 dividido entre el apalancamiento respecto a su entrada. La cifra real es algo más cercana, porque los exchanges exigen un margen de mantenimiento y cobran comisiones. Su exchange muestra el precio exacto de liquidación antes de que confirme. Léalo siempre.
| Apalancamiento | Movimiento aproximado hasta la liquidación |
|---|---|
| 2x | alrededor del 50 % |
| 5x | alrededor del 20 % |
| 10x | alrededor del 10 % |
| 20x | alrededor del 5 % |
| 50x | alrededor del 2 % |
Paso 4: la liquidación debe quedar bastante más allá de su stop
Esta es la regla que lo une todo. Su stop-loss debe activarse mucho antes de que pueda producirse la liquidación.
Si su stop está al 5 % y elige 20x, la liquidación queda en torno al 5 %, y en la práctica un poco más cerca. El exchange puede cerrarle la posición antes de que su stop llegue a activarse. Pierde el margen, a menudo más una comisión de liquidación, y el stop que eligió con tanto cuidado no sirvió de nada.
Así que la distancia al stop marca un techo. Con un stop del 5 %, 20x ya es demasiado. Con un stop del 2 %, 50x ya es demasiado. Después, aléjese bien de ese techo, por lo que viene a continuación.
Por qué la mayoría de los traders deberían usar muy poco
Una vez que calcula la posición a partir del stop, el apalancamiento alto deja de resultar atractivo. No le permite arriesgar menos. Solo libera garantía, y el coste es un precio de liquidación más cercano a su entrada.
Hay motivos claros para mantenerlo bajo:
- Deslizamiento. Los stops pueden ejecutarse más allá de su precio. Un colchón estrecho convierte el deslizamiento en liquidación.
- Mechas repentinas. Picos breves de precio pueden alcanzar un precio de liquidación cercano y revertir, cerrándole la posición en el peor momento.
- Errores de cálculo. Con poco apalancamiento, un error en las cuentas cuesta poco. Con mucho apalancamiento, puede costar todo el margen.
- Costes continuos. Las posiciones apalancadas pueden acumular comisiones mientras la operación está abierta. Consulte la tabla de comisiones de su exchange.
Para mucha gente, la respuesta honesta es no usar apalancamiento en absoluto. Si la posición que calculó en el paso 2 cabe en su cuenta, no lo necesita.
Practique antes de que cueste algo
La mejor manera de aprender esto es con dinero ficticio a precios reales. Atheron Trading ofrece paper trading, y hasta el lanzamiento el bot opera solo con dinero ficticio. Sus reglas, incluidos el presupuesto y el stop-loss, se comprueban antes de cada operación y cada operación se explica, de modo que puede ver cómo se comportan el tamaño de la posición y los stops.
Operar con criptomonedas conlleva un riesgo real, con apalancamiento o sin él. El apalancamiento añade una segunda forma de perder: que le cierren la posición antes de que su plan tenga ocasión de funcionar. Calcule primero el tamaño a partir del stop y trate el apalancamiento como la última y más pequeña de las decisiones.
